들어가며자산 배분의 관점에서 가장 대표적인 투자자산인 채권과 주식 중 하나를 선택해야한다고 하자. 이 때 채권이 더 매력적인지, 주식이 더 매력적인지 어떻게 비교할 수 있을까? 주식과 채권의 상대적인 매력을 비교하는 것은, 결국 내가 투자한 금액의 기대 수익률이 얼마인지 비교하는 과정이다. 이 글에서는 이를 비교하는 구체적인 방식을 논의해보려고 한다. 채권 수익률의 경우, 채권의 수익은 고정되어 있기 때문에 어렵지 않게 구할 수 있고 만기까지 보유할 경우 변동가능성이 없다. 즉 채권 금리가 곧 채권의 기대수익률이 된다. 그러나 주식은 원금손실 위험성이 늘 존재하기 때문에, 고정된 수익률을 계산하는 것이 원천적으로 불가능하다. 결국 비교적 합리적으로 기대수익률을 추정하는 것만이 가능하다. 그렇다면 이런 주..

들어가며누구나 할 수만 있다면 투자를 통해 부자가 되고 싶을 것이다. 때때로 주식시장은 천장 없이 가격이 치솟고, 때로는 엄청난 기세로 하락하기도 한다. 우리는 투자의 대가라고 불리는 사람들이 이런 시장의 흐름을 미리 읽어 성공하는 이야기에 익숙하다. 영화 에서 주인공들은 서브프라임 모기지 사태를 미리 예견하여 천문학적인 돈을 번다. '오마하의 현인'이라 불리는 워렌 버핏이 2008년 세계 금융위기 이후 저평가된 주식을 대거 매입하여 막대한 수익률을 올린 이야기도 유명하고, 최근 그가 운영하는 버크셔 해서웨이가 현금비중을 늘리는 상황을 일부 사람들은 버블 붕괴를 대비하는 것이라고 예측하기도 한다. 이처럼 시장의 흐름을 미리 예측하는 능력을 가질 수 있다면 막대한 수익을 올릴 수 있는 건 당연하고, 그렇기..

연간 수익률을 확인해야하는 이유 : 싸이클 속 지금의 위치를 파악하기투자에 있어서 가장 중요한 것 중 하나는 지금 내가 속한 시장 환경이 역사적 맥락에서 어떤 환경인지 파악하는 것이다. 때때로 시장은 버블을 형성하기도 하고, 때로는 세상이 망할 것이라고 생각해 가진 모든 자산을 던지기도 한다. 결국 투자자가 이뤄야하는 궁극적인 과제는 (a)시장의 분위기에 휩쓸리기 보다 객관적으로 파악하고, (b) 내가 평가한 시장의 분위기(사이클)에 적합한 투자행동을 실천하는 것이다. 이는 간단하게 달성되는 것이 아니고 끊임없이 훈련하고 연습해야하는 과제다. 시장의 분위기는 어떻게 파악할 수 있을까? 직감적으로 느껴지는 부분도 물론 있겠지만 역사적 시장 수익률을 확인하는 게 기준(reference)를 확립한다는 측면에..

S&P 연간수익률 확인하기때때로 연간 S&P 500 수익률을 확인해서 참고해야하는 경우가 있다. 이런 자료를 활용할 수 있게 다양한 출처에서 S&P500 연간수익률을 제공하고 있다.1. S&P Dow Jones Indices (S&P Global)실제 S&P 500 지수를 산출하는 S&P Global 사이트에서 S&P 수익률을 제공한다. 시각화된 자료가 제공되고 엑셀데이터를 직접 다운받을 수도 있지만 일간 raw data이고, 장기 데이터는 제공하지 않는다. 간략하게 시각화 자료를 찾을 때는 유용하다. https://www.spglobal.com/spdji/kr/indices/equity/sp-500/#overview S&P 500® 지수 | S&P 다우존스 지수최고의 미국 대형주 측정지표로 널리 알려진..

미국 통신주 ETF 비교(IYZ, XLC, VOX) AI, 5G, 스트리밍, 자율주행, 메타버스, IoT, 최근 주목받는 기술트렌드의 공통점은 무엇일까? 바로 통신 인프라를 기반으로 요구한다는 것이다. 통신 산업은 산업시대 이후 지속되어온 가장 오래된 산업분야이다. 전신에서 유선전화로, 이후 핸드폰과 인터넷으로, 시대에 따라 통신의 종류는 조금씩 변해왔지만, 통신 산업과 통신 산업에 속한 기업체들은 변화에 적응하며 살아남아 왔다. 기술의 주도권은 끊임없이 변화해가고 있고 최근에는 IoT, 인공지능 그리고 이를 적용한 로봇 기술이 미래 가장 유망한 기술로 손꼽히고 있다. 이런 흐름은 결국 통신을 통해 주고 받아야하는 데이터 양의 지속적인 증가를 의미하고, 이 모든 기술 트렌드의 기반이 되는 통신망의..